【米国株インサイト】業績上振れ銘柄：パロアルト・ネットワークス、AI進化で需要増

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2025年2月27日

島野敬之

パロアルト・ネットワークス、調整後純利益は12％増

サイバーセキュリティーのパロアルト・ネットワークス（PANW）が発表した2024年11月－2025年1月期決算は売上高が前年同期比14.3％増の22億5700万ドル、純利益が84.7％減の2億6700万ドルとなりました。非GAAP（米国会計基準）のEPS（1株利益）は0.84ドルで、LSEGがまとめた市場予想の0.78ドルを4.2％上回っています。

大幅減益の要因は前年同期に16億1100万ドルに上る税還付を計上した反動です。こうした一過性の要因を除く非GAAPの調整後純利益は12.1％増の5億6600万ドルとなります。

本業は着実に成長しています。売上高の内訳は、ファイアウオール製品やネットワークセキュリティーの管理ソリューションなどを含むプロダクト部門が7.9％増の4億2200万ドル、クラウドを通じてサービスを提供するサブスクリプション＆サポート部門が15.9％増の18億3600万ドルです。

売上高の伸びが顕著なサブスクリプション＆サポート部門では、未知のマルウエアを自動的に検出して防御する「WildFire」、悪意あるウェブサイトへのアクセスを防ぐ「URLフィルタリング」といった機能をクラウドを通じて提供しており、売上高の約8割を占める主力事業に成長しています。

パロアルト・ネットワークスのニケシュ・アローラ最高経営責任者（CEO）は、「人工知能（AI）の発達で顧客がテクノロジーを採用せざるを得なくなり、力強いパフォーマンスにつながった」と説明しています。

ガイダンスでは2025年2－4月期の売上高が前年同期比14－15％増の22億6000万－22億9000万ドル、非GAAPのEPSが0.76－0.77ドル、次世代セキュリティー事業の年間経常収益（ARR）が33－34％増の50億3000万－50億8000万ドルに上ると予想しています。

2025年7月通期のガイダンスでは、売上高が91億4000万－91億9000万ドル、非GAAPのEPSが3.18－3.24ドル、次世代セキュリティー事業のARRが31－32％増の55億2000万－55億7000万ドルに上ると予想しています。

エアービーアンドビー、宿泊・体験の予約件数が12％増と好調

民泊仲介プラットフォームを運営するエアービーアンドビー（ABNB）が発表した2024年10－12月期決算は純利益が4億6100万ドルとなり、3億4900万ドルの純損失を計上した前年同期から黒字に転換しました。売上高は前年同期比11.8％増の24億8000万ドルです。EPS（1株利益）は0.73ドルで、LSEGがまとめた市場予想の0.58ドルを26.8％上回っています。

宿泊・体験の予約件数が12.3％増の1億1100万件と好調でした。北半球のオフシーズンに当たる10－12月期に1億件を突破するのは今回が初めてです。1泊または1体験当たりの予約額は0.9％高い158.13ドルで、総予約額は176億ドルに達しています。

黒字転換の主な要因は、前年同期に約10億ドルの源泉徴収税を計上し、赤字に転落した反動です。ただ、特別要因を除く調整後EBITDA（利払い・税引き・償却前利益）でも3.7％増の7億6500万ドルと増益で、売上高と利益を着実に伸ばしています。2024年末時点で宿泊場所や体験を提供するホストは500万人を超え、プラットフォームに載せている宿泊場所・体験の数は800万件を上回っています。

ガイダンスでは2025年1－3月期の売上高が前年同期比4－6％増の22億3000万－22億7000万ドルと予想した上で、前年同期はイースターのタイミングが良く、2月29日もあったため稼働日が多かった点も挙げました。こうした要因や為替変動の影響を除外した場合、売上高は10－12％増加する見通しです。