11年ぶり高金利「個人向け国債 変動10年」

2024年からの新しいＮＩＳＡ（少額投資非課税制度）を控え、金融業界の「ＮＩＳＡ祭り」が過熱しています。ＮＩＳＡは株式や株式投資信託が対象。価格変動リスクを取りたくない資金では、ＮＩＳＡを利用することができませんよ。

では、手堅く運用したい人はどうしたら良いでしょう。そのような方に、朗報です。最近は、変動金利の個人向け国債の金利が上向きになっています。

「個人向け国債　変動10年」とは

個人向け国債は国債の一種で､財務省が毎月発行しています｡｢国債は国の借金｣と言われますが､政府が行なう事業の重要な資金源です｡公共サービスに使われる資金を、投資家が期限付きで貸し付ける投資で、満期が来ると、投資家には額面金額が償還されます｡

国債には様々な種類があります。個人向け国債は、その名の通り､購入できるのは個人のみ。通常の国債と比べて､個人投資家が利用しやすい特徴です｡販売窓口は銀行､証券会社などの金融機関｡最低1万円から､1万円単位で購入できます｡

個人向け国債は、「変動10年」「固定5年」「固定3年」の3種類。いずれも、償還日までの間は年に2回の金利を受け取れるので､資産運用に利用されています｡金融市場の金利によって半年ごとに国債の利率が見直されるのが「変動10年」。「固定5年」「固定3年」は、発行時に決まった利率が償還まで適用されます。

個人向け国債の詳しい説明や、利率の決まり方については、『個人向け国債｢変動10年｣の利率が7年半ぶり高水準』をご参照ください。

資金が確実に償還される可能性

前述の通り、個人向け国債「変動10年」は、半年ごとに適用利率が見直されます。利率を決める前月までに行われた10年固定利付国債の入札を参照し、落札された平均利回りが「基準金利」となります。この「基準金利」に0.66を掛けた値が、個人向け国債｢変動10年｣の利率となります。

2023年は、みなさんが実感している通り物価が上昇し、それに伴い市場金利も上昇しました。毎月発行されている個人向け国債「変動10年」について、募集前に決まる最初の半年間の適用利率、および基準金利の推移を【グラフ1】に示しました。

個人向け国債の利率は､最低ラインが決められており、年0.05％です｡市場金利がマイナスだった時期を基準にした利払時期（2016年10月～2017年6月、2019年9月～2020年10月）でも､個人向け国債は年0.05％の利子を受け取ることができました｡

2022年9月の利払いは、約6年ぶりに0.1％台に乗りました。2023年には適用利率が徐々に上昇しています。執筆時点で2024年6月利払分（2023年12月16日～2024年6月15日）の適用利率が公表されており、年0.6％となっています。

ゼロ金利時代を含む10年間の利子はどうだったか

では、約10年前に「個人向け国債　変動10年」を購入していたとしたら、どれだけの利子を受け取ることができたでしょうか。

【グラフ2】は、2024年6月15日に償還を迎える「個人向け国債　変動10年　第50回債」の受取利子（税引後）と基準利率の推移です。2014年6月16日に発行されたこの国債を、額面100万円購入した投資家は、半年ごとに棒グラフで示された金額を受け取っています。最後の半年間の適用利率は、すでに年0.6％に決まっています。最後の2024年6月15日に、半年分の利子として税引後2,390円が受け取れる予定です。

10年間、この個人向け国債を持ち続ける間、基準金利がマイナスになる2回の場面を挟み、最低保証である年0.05％が適用される利子を10回受け取っています。

なんと、10年間の運用中、半分の期間が最低保証の利率。当時は定期預金金利が0.015％でしたから、約3倍の利率です。利率の最低保証ルールが効いていましたね。

この個人向け国債を10年間持ち続けた投資家は、合計12,184円の利子を受け取ることになります。

「超低金利」と言われる時期をくぐり抜けてきた「変動10年　第50回債」。あと半年で償還を迎えるわけですが、振り返ってみるといかがでしょうか。実際に購入した投資家は、変動金利の特徴を体験できたことでしょう。

「低金利だから、ＮＩＳＡをやらなければ損」といったトーンが声高になっていますが、金利上昇場面においては、変動金利の金融商品は選択肢の一つになり得ます。リスクを取りたくない人や、ＮＩＳＡとは別に安全性重視の運用先として、検討してみてはいかがでしょうか。

【関連記事】『個人向け国債｢変動10年｣の利率が7年半ぶり高水準』

【関連サイト】個人向け国債（財務省）