【東野幸利のチャート道場～楽天G】

週明けの日経平均は小反落、9日連続の陰線を形成

週明け21日の日経平均は小反落。米国株高を受けてもさえないスタートとなったことで序盤では売りに勢いがつき、一時下げ幅を200円超に広げる場面がありました。一方、38,700円台に突入したところでは鋭角的に切り返し、プラス圏に浮上。後場に入るとプラス圏を保ちながらも伸び悩み、大引けにかけて売りに押され、9日連続陰線で取引を終えました。

東証プライム市場の売買代金は概算で3兆4,100億円。値上がり銘柄数698に対して、値下がり銘柄数888と値下がり優位の展開となりました。業種別では、海運、ゴム製品、精密機器などが上昇した一方、電気・ガス、水産・農林、銀行などが下落しました。

個別物色では、ディスコ（6146）、アドバンテスト（6857）など半導体株の一角が大幅上昇。「楽天モバイル」の契約数が800万回線を突破したと発表した楽天グループ（4755）が買いを集めました。一方、三菱重工業（7011）、ＩＨＩ（7013）の防衛大手がそろって大幅安。九州電力（9508）や北海道電力（9509）など電力株の多くが軟調に推移しました。

週足でみる楽天Ｇの株価推移

図表は、楽天グループ（4755）の2020年12月頃からの週足のローソク足に加え、13週・26週・52週移動平均線です。下位は、売られ過ぎや買われ過ぎなどをみるオシレータ系指標で代表的な相対力指数のRSI（9週ベース）の推移です。

大局的な流れとしては、2021年3月高値（1,545円）を起点とした三段下げの下落トレンドが一巡し、2023年6月安値（466円）を起点に戻りを試している局面です。

2023年6月安値をつける直前高値である、2023年5月の戻り高値（749円）を上回ったことで、上昇トレンドに転換したことを確認しました。この上昇トレンドがどこまで続くかが焦点となります。

8月の急落で52週移動平均線を一時的に下回る場面がありましたが、翌週には早くも13週移動平均線上に回復。4月高値（920.5円）もクリアし、上昇トレンドは継続していると判断できます。

一方、直近高値である9月高値（1,069.5円）は、過去の値動きで形成した安値の節目にあたる水準です。それは、2021年8月安値（1,041円）を起点とした抵抗線①です。2021年3月高値からの下落トレンドの下落幅に対して、概ね半値戻し（1,005円処）に近い水準でもあります。

つまり、9月高値が当面の高値になった可能性があります。しかし、足元は13週移動平均線付近で下げ渋っており、反転上昇につながれば上昇トレンド継続の可能性が高まります。

上昇トレンド継続には、9月高値を超えることが条件となり、超えることができれば抵抗線②が次の節目であり、次の上値メドとなります。

一方、13週移動平均線付近から反転できず、同線を下回る展開も想定できます。13週移動平均線を週間の終値で下回ると、26週移動平均線のほか、8月急落直後の安値（649.6円）からの上昇幅に対する半値押しとなる860円程度まで調整が深まる展開が予想されます。