【東野幸利のチャート道場～川崎重工業】

週明けの日経平均は大幅反発、25日線上を回復

週明けの日経平均は大幅反発。注目の米インフレ指標が市場予想を下回ったことで、先週末の米国株が堅調だったことが好感されました。上げ幅が一時500円超に拡大する場面もあり、終値で39,000円台前半を回復。25日移動平均線上も回復する展開となりました。

東証プライム市場の売買代金は概算で3兆5,000億円。値上がり銘柄数1,179に対して、値下がり銘柄数408と値上がり優位の展開でした。業種別では、電気・ガス、輸送用機器、サービスなどが上昇。下落は海運、空運、鉄鋼の3業種のみでした。

個別では、米半導体株指数の大幅反発を好感して、ディスコ（6146）やアドバンテスト（6857）などが上昇。防衛関連ではトランプ氏がNATO加盟国に対し、国防費をGDP比5％に引き上げるよう求める意向だと伝わったことが材料視され、川崎重工業（7012）やＩＨＩ（7013）が4％を超える上昇。トヨタ自動車（7203）やホンダ（7267）などへ見直し買いが続きました。一方、ＫＡＤＯＫＡＷＡ（9468）に買収期待はく落で引き続き売りが続いたほか、キオクシアＨＤ（285Ａ）は7％超まで下落率を拡大する展開となりました。

週足でみる川崎重工業の株価推移

図表は、川崎重工業（7012）の2023年6月からの週足のローソク足に加え、13週・26週・52週移動平均線です。下位は、売られ過ぎや買われ過ぎ、勢いなどをみるオシレータ系指標で代表的な相対力指数のRSI（9週ベース）の推移です。

2023年12月安値（2,786.5円）を始点に下値を切り上げる展開が続いています。途中、52週移動平均線まで調整して不安定な動きもありましたが、足元では13週移動平均線上を保ちながら高値もみ合いを続けています。

7月高値（6,719円）からの深い値幅調整によって、13週移動平均線が26週移動平均線を下回る場面がありました。しかし、11月の年初来高値（7,155円）までの回復力も強く、再びゴールデンクロスの強気シグナルを発したことを確認できます。

RSI（9週）は高値から低下基調にありましたが、50％レベルを意識しているようです。過去3回のケースのように50％水準からの上昇につながれば、年初来高値更新のシナリオが濃厚となります。年初来高値を更新できれば、上値余地は拡大することが予想されます。

例えば、2023年12月安値（2786.5円）から7月高値（6,719円）までの上昇幅である3,932.5円と同値幅を、8月安値（3,692円）からの上昇幅としたN計算値でもある7,624円などが上値メドになることが想定できます。