日々是売買~トレードへの道

第45回「ドル円、またまた37年半ぶりの高値を更新」

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ドル円、37年半ぶりの高値を更新

 

ドル円は4月29日に160.17円と1990年4月以来34年ぶりの高値まで急伸しましたが、そのあとは政府・日銀による為替介入とみられる動きで5月3日には151.86円まで一転下落しました。ただ、そのあとは再びじり高の展開となり、今週3日には一時161.95円と1986年12月以来約37年半ぶりの高値を更新しました

 

ドル円は1990年の戻り高値を抜けて以来、6月27日の東京で160.31円、NY市場で160.29円、そして6月28日のNY時間に再び160.26円までの下押しとなっており、1990年4月17日の高値160.20円や4月29日のこれまでの年初来高値160.17円が一転サポートとして意識されているようです。

 

*Trading Viewより

 

市場では「一段の円安・ドル高を投資家らは、政府・日銀による為替介入に踏み切る可能性に動じておらず、ドル円は170円まで上げる可能性がある」「政府・日銀による過去最大となる約9兆8000億円の為替介入の効果も約2カ月で終了。短期的な介入は効果がなく、比較的迅速に170円に到達する可能性がある」との声が聞かれています。

 

 

 

注目の6月米雇用統計

 

米労働省が昨日5日に発表した6月米雇用統計では非農業部門雇用者数が前月比20.6万人増と予想の19.0万人増を上回ったものの、4月分と5月分は下方修正されました。また、失業率は4.1%と予想の4.0%より弱い内容となりました。なお、平均時給は前月比0.3%/前年比3.9%と市場予想に沿った結果となりました。

 

雇用統計の結果については「米雇用市場はまだ壊れることなく、腰折れしつつある状況。これは利下げの論拠を支える。過熱し過ぎてもいないし、冷え込み過ぎてもいない『ゴルディロックス』の状態にある。9月利下げの可能性は十分にある」「インフレ率が依然として目標を上回っているにもかかわらず、雇用市場の冷え込みが鮮明になっているため、米金融当局に9月利下げの確信を与える可能性がある」「米金融当局にとって良いニュース。6月の雇用者数は予想を上回ったものの、過去分の下方修正と失業率の悪化で均衡する格好となった。9月利下げへの道筋を維持するのには十分となる公算」との声が相次ぎ、9月利下げを予想する向きが多かったようです。

 

 

 

投機筋の円売りポジション、再び増加傾向へ

 

ヘッジファンドによる円売りポジションは政府・日銀による為替介入があったとみられる4月29日以降、減少傾向にありましたが、ここにきて再び円売りポジションが増加傾向にあります。今週、米国は4日が独立記念日の祝日で休場。その関係で通常、米商品先物取引委員会(CFTC)が週末に公表する投機筋のポジションは来週8日に公表されますが、先週末に発表された6月25日時点の建玉報告によると、シカゴ・マーカンタイル取引所(CME)の通貨先物市場で非商業部門(投機筋)の円の売り越し=ドル円のロングは17万3900枚となっています。これは4月23日時点の17万9919枚(2007年6月以来の高水準)に迫る水準です。

 

*CFTCのデータを基にDZHフィナンシャルリサーチ作成

 

17万9919枚という数字は円先物が導入された1986年以来でも屈指の規模であることを考えると6月25日時点の17万3900枚もかなり大きさであることが伺えますね。

 

 

 

ドル円の一目均衡表チャート

 

ドル円の一目均衡表チャートを見ると、週末の終値(160.75円)で雲の上限156.40円を大きく上回っていますこの状況は6月上旬以降ほぼ1カ月続いています。また、転換線160.57円や基準線158.25円も上回っており、テクニカル的にもまだまだ上サイドを試す展開が期待されます

 

*Trading Viewより 

 


 

【免責事項・注意事項】

 

本コラムは個人的見解であり、あくまで情報提供を目的としたものです。いかなる商品についても売買の勧誘・推奨を目的としたものではありません。また、コラム中のいかなる内容も将来の運用成果または投資収益を示唆あるいは保証するものではありません。最終的な投資決定はお客様ご自身の判断でなさるようにお願いします。

この連載の一覧
第46回「ドル円、ピークアウトか 押し下げ介入?のサプライズ」
第45回「ドル円、またまた37年半ぶりの高値を更新」
第44回「ドル円、37年半ぶりの高値 当面は円安・ドル高基調か」
第43回「ドル円、34年ぶりの高値160円に接近 介入は困難か」
第42回「注目のFOMCを通過、今年の米利下げ予想1回に」
第41回「米雇用統計でFRBの年内利下げ観測が後退」
第40回「ドル円、介入規模は過去最大 ただ効果は1カ月」
第39回「ドル円、再び157円台に 介入は困難!?」
第38回「投機筋の円売りポジションが急減 介入受け」
第37回「政府・日銀、投機筋との攻防は長期化の可能性」
第35回「個人投資家の円買いvs投機筋の円売り」
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第31回「中銀ウィークを無事通過!? ドル高・円安を期待」
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第20回「ドル円、売りシグナル点灯 さらなる下落に期待」
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第18回「米債ロングは利食い FRB議長発言を前にポジションはなし」
第17回「米長期金利、2カ月ぶり低水準 上昇リスクにはなお注意」
第16回「米国債のロングポジション、含み益が拡大」
第15回「米国債のロングポジション、含み損から含み益に」
第14回「米10年債利回り、16年ぶりに『5%』を突破」
第13回「米国債、下落止まらず 利回りは2007年7月以来の高水準」
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第6回「日経平均をロング トレンドは友達(Trend is your friend)」
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第4回「朝起きたらポジションが全てなくなっているという悲しみ」
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第2回「前週のドル円ショートはあえなくストップ 懲りずに再in」
第1回「ドル円、乱高下のあと何故か全戻し 戻りは叩く」

為替情報部 アナリスト

中村 知博

鹿児島出身。2007年国際金融情報サービス会社に入社。 外国為替取引会社・金融機関への24時間リアルタイム金融情報サービスの為替記者として従事。市場動向や見通しなどを解説する動画サービスの業務も経験。 2017年にDZHフィナンシャルリサーチに入社。

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