10月最終日の日経平均は52,000円台乗せ、3日連続で史上最高値を更新
10月最終日となった先週末の日経平均は3日続伸。米国市場の引け後に決算を発表したアマゾンやアップルが時間外で大きく上昇したことが好感され、寄り付きから300円を超える上昇。前日の植田日銀総裁の会見を受けて円安が進行したことも、買いを後押ししました。早い時間に節目の52,000円を突破。上げ幅を4ケタに広げたところで買いが一巡しましたが、後場に入ると改めて買いに勢いがつく展開となりました。3日連続で史上最高値を更新。日足、週足、月足ともに高値引けとなりました。
東証プライム市場の売買代金は概算で8兆5,600億円。値上がり銘柄数971に対して、値下がりは580銘柄と、値上がり優位となりました。業種別では、電気・ガス、食料品、非鉄金属などが上昇した一方、輸送用機器、金属製品、医薬品などが下落しました。
個別では、アドバンテスト（6857）やソフトバンクＧ（9984）など主力のグロース株が大幅上昇。上方修正を発表した日立（6501）が急伸しました。業績関連ではイビデン（4062）やＪＴ（2914）なども大幅上昇。コナミＧ（9766）が2ケタの上昇率となり、アンリツ（6754）がストップ高まで買い進まれました。一方、オリエンタルランド（4661）、パナソニックＨＤ（6752）、日産自動車（7201）などが業績関連のリリースを材料に大幅安。失望決算銘柄は叩き売られ、下方修正を発表した日本航空電子（6807）はストップ安となりました。
週足でみるパナソニックＨＤの株価推移
図表は、パナソニックホールディングス（6752）の2022年8月中旬頃からの週足のローソク足に加え、13週・26週・52週移動平均線です。下位は、売られ過ぎや買われ過ぎ、勢いなどをみるオシレータ系指標で代表的な相対力指数のRSI（9週ベース）の推移です。
大局的な流れとしては、高値水準をゆっくりと切り上げる動きですが、勢いのある上昇トレンドを形成しているようにはみえません。どちらかというと、上げ下げのレンジのような動きに近いといえます。
2024年8月の急落後につけた安値（986.9円）は、2022年10月安値（1,006.5円）を一時的に下回るネガティブな動きとなりました。しかし、2024年8月安値からの次の上昇相場では13週移動平均線が26週移動平均線、52週移動平均線を上回るゴールデンクロスの強気シグナルを発し、今年2月高値（1,919円）まで上昇。ひとつ前の高値である2023年9月高値（1,808円）上回るポジティブな強い動きもみせました。
ひとつ前の高値を超えたことで、次の下落局面では調整幅が半値押し程度にとどまったと考えられます。
今年4月の急落時には一時的に52週移動平均線を下回る場面がありましたが、週足ローソクは長い陽線を形成し、下げ止まりました。その後の強いリバウンド相場が一巡した後は、7月には再び52週移動平均線を下回る安値（1,410.5円）をつけた経緯があります。
一方、4月安値を下回ることなく、もみ合いから9月には52週移動平均線上を回復。10月には1,924円まで上昇し、ひとつ前の高値である今年2月高値を上回るポジティブな強い動きがみられました。
その結果、13週移動平均線が26週移動平均線、52週移動平均線を上回るゴールデンクロスの強気シグナルを発しています。
そんな状況下、10月30日に発表した26.3期の連結営業利益予想の従来からの下方修正が売り材料となり、翌営業日となった31日の株価は6.5％程度下げて終えました。
ただ、ゴールデンクロスの強気シグナルが点灯したことで、上昇相場入りとなった可能性が高い局面です。売られ過ぎや買われ過ぎをみるRSI（9週ベース）がすでにピークをつけていた点などを考えると、短期的には買われ過ぎによる高値警戒が強かった可能性が高いとみられます。
つまり、今回の下方修正による下落は買われ過ぎを修正する短期の動きにとどまる可能性が高いと想定することができます。
まずは、13週移平均線まで下落が続くことも考えられますが、13週移平均線は上向きで推移しているため、押し目買いをする良いタイミングになるか注目です。
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