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ドル円、ついに動く
今週のドル円は「ついに動いたか！？」との印象。米労働省が10日に発表した10月米消費者物価指数（CPI）が前月比0.4％上昇、コア指数が同0.3％上昇（昨年10月の数字が公表されていないという特殊要因から、前月比のみ）といずれも予想を上回ったことが分かると、米長期金利の上昇とともに全般ドル買いが進みました。1カ月以上に渡って上値を抑制してきた158円台半ばから159円の水準を上抜けると上昇に弾みが付き、週末13日の東京市場では一時160.19円と9月2日以来の高値を更新しています。
＊Trading Viewより
なお、ウォラー米連邦準備理事会（FRB）理事は10日の米CPI発表前に「10月CPIでインフレ改善が確認されたとしても、12月8－9日の米連邦公開市場委員会（FOMC）で0.25％の利上げを支持する」と明言。「10月コアCPIが前月比0.3％以上となった場合は0.50％の大幅利上げを検討すべき」などと発言しています。また、FOMCで投票権を有するローガン米ダラス連銀総裁は「FRBは少なくともあと2回、0.25％の利上げを行う必要があるのは明らか」「今冬にはこれまで行ってきたよりも速いペースで利上げを行う可能性がある」との見解を示しています。
12月FOMCでの利上げを完全に織り込む
シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）グループがFF金利先物の動向に基づき算出する「フェドウオッチ」によると、12月8－9日の米連邦公開市場委員会（FOMC）で0.25％の利上げを予想する確率は、13日時点で95.0％、0.50％の利上げを予想する確率は5.0％となっており、利上げ自体は100％織り込んでいます。
＊CME FedWatch Toolより
従来の据え置き予想は完全に消滅し、米CPIが発表された10日には市場の関心が「0.25％の通常利上げか、それとも0.50％の大幅利上げか」という、一段とアグレッシブな引き締めシナリオへと急速にシフトする場面があり、0.50％の利上げを予想する確率が15.0％程度まで上昇しました。
ドル円の一目均衡表チャートを見ると
ドル円の一目均衡表チャートを見ると、週末の終値159.71円で転換線158.73円、基準線158.14円、雲（上限：158.32円、下限156.71円）をすべて上回っています。また、重要なポイントである200日移動平均線158.73円も上抜けています。200日移動平均線は重要な中期線として、機関投資家など多くの市場参加者が注目するポイント。テクニカル的なサポートやレジスタンスとしてだけではなく、ここを中心に投資家心理も大きく変わってくると言われています。
＊Trading Viewより
1カ月以上に渡って上値を抑制してきた158円台半ばから159円の水準や一目均衡表、200日移動平均線といった重要なポイントをしっかりと上抜けてきたことから、テクニカル的にもさらなる上昇が予想されます。
＊IG証券より
自身のポジションであった平均コスト「158.344円」の「ドル円のショート」は米CPI発表後に「159.387円」でロスカット。約4万円の損失となりました。今週、ドル円が160円台の大台に乗せたことを受けて、片山財務相や三村淳財務官などから「一方的で急激な動き」「夏の記憶を忘れるにはまだ早い」といった強い円安けん制発言が相次いでおり、市場では「いつ政府・日銀による実弾介入が入ってもおかしくない」として警戒感が強まっていますが、実際に介入できるかどうかは不透明。個人的には介入を期待して円買い（ドル円のショート）を仕掛けることは控えたいと思います。
やはり、今後は米利上げ観測を背景としたドル高が相場のメインシナリオとなる可能性が高く、相場における極めて重要な投資格言「損切りは早く」を実行しました。
【免責事項・注意事項】
本コラムは個人的見解であり、あくまで情報提供を目的としたものです。いかなる商品についても売買の勧誘・推奨を目的としたものではありません。また、コラム中のいかなる内容も将来の運用成果または投資収益を示唆あるいは保証するものではありません。最終的な投資決定はお客様ご自身の判断でなさるようにお願いします。
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