週明けの日経平均は大幅反発
週明けの日経平均は大幅反発。6日の米主要3指数はまちまちの動きでしたが、ハイテク株の上昇が目立ったことが安心材料となり、寄り付きから500円を超える上昇となりました。しばらく上値を試す流れが続きましたが、後場は伸び悩む展開。後場の安値圏で取引を終えましたが、先週末の長い陰線に小陽線が続く「はらみ足」で取引を終えました。
東証プライム市場の売買代金は概算で8兆9100億円。値上がり銘柄数1415に対し、値下がり123銘柄と、値上がりが優位の展開でした。業種別では、その他製品、銀行、輸送用機器などが大幅上昇。下落は食料品と海運の2業種のみでした。
個別では、三菱ＵＦＪ（8306）やみずほＦＧ（8411）など銀行株が大幅上昇。決算が好感されたＴＯＷＡ（6315）やライオン（4912）が急騰し、上方修正や増配を発表したメイコー（6787）がストップ高比例配分となりました。一方、キオクシアＨＤ（285A）、イビデン（4062）など先週の下げが大きかったAI関連の一角が逆行安。決算が失望を誘ったサンリオ（8136）が大きく売られました。ロシア現地法人の製造会社4社に加え、新たに3社が一時管理の対象となったと発表したＪＴ（2914）が連日のストップ安比例配分となりました。
週足でみた日経平均の推移
図表は、日経平均株価の2025年10月からの週足の一目均衡表です。下位は、売られ過ぎや買われ過ぎなどをみるオシレータ系指標で代表的な相対力指数のRSI（9週ベース）の推移です。
大局的な見方では、2025年4月に相場全体が急落した直後の安値である4月7日安値（30,792円）を起点とした上昇トレンドが続きました。
一方、今年6月につけた史上最高値（72,831円）で上昇が一服。調整一巡後、10月には再び7万円台を回復する場面もありました。
しかし、10月9日が戻り高値（70,798円）となり、そのまま7月の直近安値（60,448円）を更新しました。7月の直近安値をネックラインといいます。
ネックラインを下回ったことで、6月高値と10月高値とで「ダブルトップ」となり、2025年4月安値からの上昇トレンドは調整局面入りの可能性が高まった局面です。
遅行スパンが当時の株価水準を下回るネガティブな動きとなり、弱気相場入りとされる「三役逆転」の中の１つの逆転シグナルが生じました。
転換線が基準線を下回る逆転シグナルはすでに生じていることで、あとは株価が雲を下回ると三役逆転となります。そういった意味では、まだ本格調整局面入りといえる状態ではないといえます。
週明けは大幅反発となりました。先週の大陰線で一目均衡表の雲上限まで下落したことで自律反発が生じやすかったとみられます。
ネックラインは上値を抑える水準になることが多いですが、短期的に超えられるかが焦点となります。底値圏にあるRSI（9週）も週間終値で50％を上回れるかを確かめる必要があります。
ネックラインを上回ることに加え、基準線や転換線を上回ると、ダブルトップがだましとなり、雲上限をサポートにもみ合い相場に移行する可能性が高まります。
逆に、ネックラインを上回れずに一段安につながる場合は、三役逆転に一段と近づくことになります。
いずれにしても、ダブルトップを形成したことで下振れリスクが高まった局面です。下値の目安になる水準としては、
N計算値で58410円（C-（A-B））、V計算値で50100円（B-（C-B））、E計算値で48070円（B-（A-B））となります。
N計算値は達成していることから、次の下値水準はV計算値に切り下がる可能性も視野に入れておく必要はあるでしょう。
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