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第52回 FX相場の軸足

FX取引のアプローチとして、為替相場の全体像を掴むことはとても重要です。全体像を把握し、「相場の軸足」をどこに置かれているかを見極めること、つまり現在と近い将来の相場動向で焦点やテーマになる、最もインパクトが強いイベントや材料の選別に力を入れることです。

 

そして、その材料に最も敏感な通貨ペアを選択し、「相場の軸足」にそって売買を仕掛けるという流れにつなげば、リスクを減らし利益を上げる確率をグンと高めることができます。

 

軸足を見極める必要性

なぜ相場の軸足を見極める必要があるかと言えば、それは軸足を定めることができれば自分が今後の取引でどういう風に売買を仕掛けていいのかが明確になってくるからです。注目のテーマは何か、市場の焦点はどこにあるのかも把握できない状況ではそもそもどの通貨ペアに売買を仕掛けていいのかもわかりません。

 

なので、市場の焦点やテーマを掴み切り、「相場の軸足」を見極めることはFX取引へのアプローチの重要なポイントとなります。

 

軸足を定める時のポイント

・圧倒的なドル相場

昔に比べてドルの影響力が落ちましたが、まだ「為替相場=ドル相場」という強い感覚が染み付いています。相場全体の動きにドルは圧倒的な影響力を持っており、ドル相場の変動に「相場の軸足」が置かれた局面ではわりと取引が仕掛けやすいです。ドル以外の通貨ペアを仕掛ける時もドルの変動要因を把握して置けば、プラス材料になります。

 

・投機筋の動き

為替市場の取引は投機勢による投機的な売買が大きな部分を示しています。よって、投機筋の売買動向が相場の動きや方向感に極めて重要な影響を与えています。投機筋の目的は、為替市場で思惑や相場観を基に投機的なポジションを保有し、大儲けを狙っており、そのポジション状況にも要注意です。

 

・軸足に影響を与えるイベントや材料

相場に大きな影響を与える、インパクトが強いイベントや市場の焦点が集まる材料などには要注意です。特に自分が定めた軸足に影響を与えそうな材料は見逃してはいけません。材料次第では決め込んでいた軸足の見直しを検討する必要もあります。

 

現在のFX取引の軸足

現在の為替相場の軸足は「金融政策」です。金融政策もいつも為替相場に大きな影響を与えていますが、インフレ対策として世界の中銀が引き締め姿勢を強めているこの1、2年は特にインパクトが強く、「政策相場」が続いています。

 

ドル円で見てみると、米連邦準備制度理事会(FRB)が利上げに踏み切った2022年3月から上昇トレンドを形成しました。ドル円は2022年2月の115円台から2022年10月には151.95円と1990年以来の高値を更新しました。その後は米引き締めサイクルの終焉・日銀の金融正常化観測でいったん調整の売りが入ったものの、金融政策の違いは変わらず、緩和策を継続する日銀との「金融政策の格差」からその流れは続いています。

 

いずれFRBは利上げを終了し利下げに転じ、日銀は長く続いている超緩和策を終了し金融政策の正常化に向かうとの見方が主なコンセンサスとなっていますが、この「いずれ」がいつになるかが問題です。世界の多くの中銀が頭を抱えているインフレ高が政策関係者らの予想通りに近いうちに収束に向かうかどうかがポイントになります。インフレ高が予想より長引けば、世界で高金利時代が続く可能性もあります。日米金融政策の格差が縮小し、ドル高・円安が変わるこの「いずれの日」を見極めることが大事です。

 

不透明なインフレ見通しと共にもう一つ注意しないといけないのは、各中銀の相次ぐ利上げによる経済への悪影響が徐々に深刻化することです。世界経済の鈍化が鮮明になると、株価の下落に伴いリスクオフの動きが強まる可能性があります。

この連載の一覧
第104回 イベント・材料の認識から消化まで
第103回 経済指標の基本知識
第102回 勝つために情報本質の見極めは大事
第101回 押し目買いの罠
第100回 円安・円高の影響
第99回 円キャリートレードは正念場
第98回 ドル・ブル=ドル買いではない
第97回 ドル円 200円になったら
第96回 デイトレードの基本は順張り
第95回 ドル円、どこに向かうのか
第94回 FX、初心者に多い失敗例
第93回 本間宗久が残した相場の極意
第92回 基軸通貨のドル、強い
第91回 外国為替相場制度
第90回 米長期金利とドル円
第89回 RBNZ政策金利とNZドル円
第88回 日銀、利上げに踏み切るも円安
第87回 日本、「金利のある世界」に向かう
第86回 豪中銀と政策金利
第85回 トランプ氏の再選リスク
第84回 加中銀とその金融政策
第83回 英中銀とMPC
第82回 ECBと理事会
第81回 FRB 、FOMC
第80回 人民元の基準値
第79回 円キャリートレード
第78回 日銀、1月会合でマイナス金利解除を見送るか
第77回 ドル円 ゆく年くる年(2)
第76回 ドル円 ゆく年くる年(1)
第75回 ポジションの偏り
第74回 ユーロ圏、厳しい財政ルール
第73回 米国の双子の赤字、ドル相場への影響は?
第72回 日本の貿易収支
第71回 国際収支と為替(2)
第70回 国際収支と為替(1)
第69回 円買い介入警戒感が続く
第68回 FXにも山・谷がある
第67回 FX、時間軸視点も大切
第66回 PPPよりかなりの円安
第65回 購買力平価説
第64回 米大統領選とドル相場
第63回 円の実質実効為替レート、50年ぶりの低水準
第62回 実質実効為替レート、通貨の強弱が分かる
第61回 FX取引には時間・季節も影響
第60回 プロと素人
第59回 相場に入る・離れるタイミング
第58回 FX、成功する人・失敗する人
第57回 外貨預金にも使えるFX取引
第56回 FXトレードスタイル(3)
第55回 FXトレードスタイル(2)
第54回 FXトレードスタイル(1)
第53回 近年の相場の軸足
第52回 FX相場の軸足
【第51回 ドル・ユーロ・円、3大通貨に注目】
【第50回 FX、取り組みのタイミング】
【第49回 大局観下でのアプローチ】
【第48回】大局観、身につけよう
【第47回】FX取引の投資資金
第46回 相場と真摯に付き合う
第45回 金相場と為替
第44回 うわさで買って、事実で売る
第43回 原油相場と為替
第42回 金利差拡大ならお金は金利の高い国へ
第41回 貿易収支と為替相場
第40回 米国、なぜドル高にこだわるのか?
第39回 景気と為替相場
第38回 先物市場で投機筋の動きを把握
第37回 米SVB経営破綻の為替相場への影響
第36回 インフレと為替
第35回 FX、最強の参加者は?
第34回 為替レートの安定は為替ディーラーに不利なのか?
第33回 FXの自動売買取引
第32回 注目度の高い米雇用統計
第31回 リスクオン・リスクオフ取引
第30回 注目度の高い経済指標
第29回 アフリカの人気通貨 南アフリカ・ランド
第28回 安全資産・逃避通貨のCHF
第27回 2023年の為替相場
【FX、やるならお得に】第26回 年末年始の取引に注意
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【FX、やるならお得に】第12回 FXはゼロサムゲーム?
【FX、やるならお得に】第11回 FX取引の注文方法
【FX、やるならお得に】第10回 外国為替取引の中心はドル
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【FX、やるならお得に】第4回 FXの「レバレッジ」
【FX、やるならお得に】第3回 まず「FX」のこと、ちゃんと理解しましょう
【FX、やるならお得に】第2回 そもそも為替って何?
【FX、やるならお得に】第1回 敵知らずして勝利なし!

為替情報部 アナリスト

金 星

中国出身。横浜国立大学大学院卒業後、国内商品先物会社に入社。 外国為替証拠金取引会社へ出向し、カバーディール業務に携わりながら市況サービスも担当。 2013年にDZHフィナンシャルリサーチに入社。

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