暗号資産ウォッチャー これに注目！

第127回「ビットコイン、対円では日銀が支えとなるも　FOMCは依然として重しに　イーサリアムETFは順調」

#いまから… #暗号資産 #資産運用
2024年12月26日
小針 卓哉

BTC、対円では対ドルでよりも…

 

代表的な暗号資産のビットコイン（BTC）は12月26日12時頃、対円では1554万円前後で推移し前週（7日前）と比べて1％弱低い水準で取引されています。BTCドルが9万8600ドル台で取引され、こちらは前週比2％安と低下幅がやや広めです。

 

 ※CoinMarketCapより

 

日本銀行が19日に金融政策決定会合の結果を公表し、政策金利を0.25％と前回から据え置きました。市場予想通りでしたが、発表後から為替市場では円売りが出やすい地合いとなりました。

 

その後に行われた植田日銀総裁の定例会見では、追加利上げを急がない姿勢が示されました。植田総裁のハト派寄りの会見を受けて、為替相場は一気に円安が進行。これがBTC円のBTCドルよりも下げ渋りに繋がりました。

 

日銀会合の結果公表前に1530万円を下回る水準まで売られていたBTC円も、夜にかけて1610万円台まで反発しました。もっとも、それ以後は週末にかけて1450万円割れまで軟調に推移することになります。


※Trading Viewより

 

先物市場はロングの投げが…

 

20日（金）夜、BTCドルは9万2100ドル台まで下げ幅を広げました。17日夜中に10万8300ドル台の史上最高値をつけてから、わずか3日後の出来事です。高値からの下落率は15％近くに達しました。

 

※Trading Viewより

 

前回コラムでも触れた「米連邦公開市場委員会（FOMC）のタカ派寄り姿勢」を受けた金融市場全般の動きが、ビットコイン相場にも影響しました。まずは利益確定売りが広がり、下落が始まるとBTC先物市場で買い持ちの投げ売りが進みました。

 

下は暗号資産分析サイトcoinglassが集計したBTC先物の清算をまとめた棒グラフです。バー１つが4時間分を表示しています。ピンクの〇で囲んだ緑の長いバーが、BTC先物の買い持ち清算が大きかったことを示しています。


 

現物のETFからも資金が…

 

先物ロングの投げの他にも、現物（またはスポットとも言われる）ビットコインの価格に連動する上場投資信託（ETF）から資金が流出したことも、BTC相場の重しとなりました。

 

今年1月に現物ビットコインETFの取引（上場）が米国で承認され、今年の大幅なBTC上昇をけん引してきました。ただし、上場当初は一部ETFの資金入替に伴い伸び悩む場面もありました。しかしながら春以降は、資金の流入が流出を上回っています。

 

感謝祭の前日から続いた米国の現物ビットコインETFへの資金流入超は、FOMCの結果公表1日前で止みました。FOMC発表の19日から（取引されない）土日を挟んで、4営業日連続で流出が流入を上回っています。


 

※coinglassより

 

特に19日の現物ビットコインETF流出額は約6.7億ドルと5月1日や11月4日の5億ドル超を超え、一日あたりでは最大のネット流出額を記録しました。その後、4営業日連続の流出総額は15億ドル超まで拡大しました。

 

ETHにはXmasプレゼント？！

 

時価総額2位のイーサリアム（ETH）の現物ETFからも、19-20日と資金が流出。しかしながら、1カ月ほど前の流出時につけた総額8130万ドルを超えることはありませんでした。その後、23-24日になるとイーサETFに資金が戻ってきます。

 

しかしながら、ビットコインETFからは依然として資金が引き出された23-24日になると、ETH現物のETFには資金が戻ってきています。クリスマス休日の25日は米株市場が休場ですのでETF取引はできないため、ETHにとってはその前のサンタラリーと言えるかもしれません。

 

現物イーサリアムETFについては、このような記事が

「イーサETFが25億ドルを突破、ETHは…」コインテレグラフ

 

一方ビットコインについてはイスラエルで来週、6つのファンドが上場される予定です。市場規模は大きくありませんが、ビットコイン需要の強さを感じさせるニュースです。

 

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第127回「ビットコイン、対円では日銀が支えとなるも　FOMCは依然として重しに　イーサリアムETFは順調」
第126回「ビットコイン、高値からの下落幅は調整の範囲内　期待一巡からアルトコインは弱い」
第125回「ビットコイン、最高値更新後の急落　しかし嵐が過ぎ去ればまた」
第124回「ビットコイン、新SEC委員長への期待高まる　韓国騒動への反応は一時的」
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第122回「ビットコイン、そりゃ上がるわ　現物ETFへの資金流入が急拡大　あのFRB高官の見方に変化も」
第121回「ビットコイン、どうにも止まらない　あの企業はやはり買い増し・米国は戦略的な…」
第120回「ビットコイン、最高値更新はトランプ様のおかげ　単なる投資対象としてではなく…」
第119回「ビットコイン、対円では最高値を更新　強気材料が目立つなか…あの国は」
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為替情報部　アナリスト

小針 卓哉

1993年に米系銀行へ入行し、外国為替部でインターバンク・スポットディーラーとなる。ドル円のみならず豪ドルやドルマルクなどの通貨も担当し、東京市場を中心に活躍。 ユーロ発足後からは、ユーロドルやユーロクロスなどを担当。その後に移った米系証券や大手邦銀のトレーディング部においても欧州通貨を中心に取引し、収益手法は主に短期的なトレーディングを得意とした。 為替相場以外では、アンガーマネジメント・ファシリテーターとしての一面もある。 2017年にDZHフィナンシャルリサーチ社に入社。

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