暗号資産ウォッチャー これに注目！

第167回「ビットコイン、高値圏から急落　再び米大統領が…クジラは知っていた？」

#いまから… #暗号資産 #資産運用
2025年10月15日
小針 卓哉

BTC、急落

 

代表的な暗号資産のビットコイン（BTC）は、2025年10月14日15時頃、対円では1706万円台と前週（7日前）比で約8.8％低い水準で取引されています。BTCドルが11万1900ドル前後と月初来で2％弱の低下と、月前半の好調さから一転して上値の重い展開です。

 

10月10日（金）のニューヨーク時間に、金融市場は一転してリスク回避の動きが強まりました。きっかけは、久しぶりの米中貿易摩擦に対する警戒感の高まりです。

 

NY昼頃（日本時間の真夜中）に、トランプ米大統領が中国のレア・アース輸出規制を理由に「中国製品への関税引き上げを検討中」と発言したことが伝わりました。これを受けて株式市場が軟調となり、リスク資産とされているBTCも下落しました。

 

その後、NY市場の終盤（11日の日本時間未明）に、トランプ大統領は「米国は11月1日から中国に100％の追加関税を課す」と発表。週末の流動性の薄い時間帯にリスク資産への売り圧力が強まり、BTCドルはNY序盤の12万2000ドル前後から11万ドルを割り込む場面がありました。

 

高市トレードによる円安が為替市場で進んでいた反動もあり、BTC円は1860万円前後から1610万円付近まで下げ幅を大きく広げました。

 

※Trading Viewより

 

過去最大の清算

 

10月10日の急落で暗号資産の先物（期限がない永久先物を含む）市場では、強制的に損切りをさせられたロングの規模が最大となったようです。こちらの記事では、24時間で190億ドル超相当の建玉が消滅し、160万人強のトレーダーがロスカットに追い込まれた、とあります

 

 「暗号資産市場で過去最大の強制清算、トランプ氏の…」Bloomberg

「2.8兆円が消えた日。トランプ発言でビットコイン急落」Crypto Times

 

ビットコイン以上に、アルトコインのダメージが大きかったことも指摘されています。

「暗号資産大暴落をオンチェーン分析、…」Jina Coin

 また、↑の記事で興味深いのは「暴落前から増加していた大口のショートポジション」です。

 

暗号資産分析サイト・グラスノード（glassnode）が追跡するハイパーリキッド（Hyperliquid）の大口トレーダーのポジション動向では、6日時点で売り越しポジションが急激に増加していたというのです。

 

※Trading Viewより

 

ハイパーリキッドとは？

 

ハイパーリキッド（Hyperliquid）とは、暗号資産の分散型取引所（DEX）の一つで、無期限先物（パーペチュアル契約）を中心に扱う高性能な取引プラットフォームです。独自のブロックチェーンを基盤に、中央集権型取引所（CEX、いわゆる通常の取引所）並みの高速性と流動性を実現しています。

 

そのうえで、資産の自己管理や透明性といったDeFi（分散型金融）の利点をハイパーリキッドは兼ね備えています。取引量は1日あたり数百億ドル規模に達し、2025年時点で、DeFiの無期限先物市場シェア70％超を占める規模に成長。機関投資家の参入も進んでいるようです。 

 

そのハイパーリキッドでクジラと言われる大口トレーダーが、トランプ米大統領の発言前に暗号資産ショートを増やしていたというのです。


※Hyperliquidより


仕組まれたカジノ？

 

こちら暗号資産やAI関連のニュース提供会社「SWAN」のCEOによるX投稿です。

https://x.com/SOU_BTC/status/1976988552740454485

 


投稿では「暗号資産市場は“仕組まれたカジノ」と言っています。

 

ビットコインのクジラが高値圏で売り持ちにし、暴落直前にさらに数百万ドル分のショートを増やし、底値でBTCショートの9割とETHショートを決済したというのです。この取引で、1日で約2億ドルの利益を得たと述べています。

 

この投稿のように、今回の暴落は「計画された崩壊」だったのではないか？との見方が広まりつつあります。ではクジラは、どうやって情報を仕入れたのでしょうか…。

 

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この連載の一覧
第167回「ビットコイン、高値圏から急落　再び米大統領が…クジラは知っていた？」
第166回「ビットコイン、史上最高値を更新　新自民党総裁の暗号資産への向き合い方は…」
第165回「ビットコイン、待ち焦がれた連勝中の10月　米政府閉鎖の影響は？　超富裕層やIQ高い人も参入」
第164回「ビットコイン、事実売りで下落　アルトコインに引きずられた面も？」
第163回「ビットコイン、ETF運用残高はなんと！上場企業の直接購入も続く」
第162回「ビットコイン、米雇用統計にも負けず　規制当局の共同声明が意味するところは？」
第161回「ビットコイン、8月は4年連続の下落　夏バテ？　規制が一本化されれば投資家拡大に…」
第160回「ビットコイン、パウエルFRB議長の講演も上げは短命　クジラが売り過ぎた？！ BTCからETHの動きも」
第159回「ビットコイン、最高値更新後に失速　イーサリアムが強い理由は？！」
第158回「ビットコイン、トランプ米大統領のおかげで過去最高値に迫る　年金資金が？！」
第157回「ビットコイン、7月堅調から一転8月は売り先行　米国の動向はやはり重要」
第156回「ビットコイン、昔の人が売ったけど　吸収力が凄すぎる・上場企業の買い支え」
第155回「ビットコイン、高止まりもドミナンスは縮小　クリプトウィークを通過・やはり米国は先を行く」
第154回「ビットコイン、現物ETFが資金呼び込み最高値更新　XRPも急騰」
第153回「ビットコイン、底堅い　イーサリアムもそろそろ　クジラが静かに？…」
第152回「ビットコイン、結局4-6月期は強かった　上半期で買いが目立ったのは？！」
第151回「ビットコイン、中東情勢で右往左往　現物ETFには着実に…ところで日本も」
第150回「ビットコイン、原油急騰のせいで下落？　米では重要な暗号資産法案が…」
第149回「ビットコイン、大物のケンカも影響限定　SEC委員長のおかげで対ドルでは11万ドル台乗せ」
第148回「ビットコイン、6月は伸び悩みスタート　あの企業は保有拡大・なぜ買うの？」
第147回「ビットコイン、ピザデー15周年に最高値　世界最大のカンファレンス・熱狂し過ぎにはご注意を」
第146回「ビットコイン、対ドルで最高値更新！！米格下げではどっちに？　テキサス州が準備金に前進」
第145回「ビットコイン、米国ではNH州が準備金で先陣切る　そして暗号資産企業が初めて！！」
第144回「ビットコイン、不安要因が後退し3カ月ぶりの月間プラス　そして準備金でアリゾナに注目集まる」
第143回「ビットコイン、資金が戻り始める　現物ＥＴＦは大商い・時価総額は8位？！」
第142回「ビットコイン、リスクオン・オフで一進一退　パウエルFRB議長のせいも？　ソラナはステーキング付きのETFが…」
第141回「ビットコイン、今回は違う？との考えもつかの間…トランプ関税に振らされる日々」
第140回「ビットコイン、3月としては5年ぶりのマイナス　今後は米保有の金が狙いに？！」
第139回「ビットコイン、センチメント改善し上昇　米大統領のイケてる発言は…」
第138回「ビットコイン、良さ気なニュースは出てきた　制裁回避の手段も暗号資産にとっては…」
第137回「ビットコイン、大統領令もサミットも支えとならず　期待し過ぎに要注意」
第136回「ビットコイン、米大統領選後の上げ幅を大きく吐き出す　ここからもトランプ氏次第？！」
第135回「ビットコイン、昨年11月以来の安値　過去最大のハッキングが不安を煽る」
第134回「ビットコイン、伸び悩むもドミナンスはしっかり　暗号資産全体では気になるサインが」
第133回「ビットコイン、悪材料を消化し新たなETFや準備金への期待　米国は先を行く」
第132回「ビットコイン、2月に入ると一時急落　関税が暗号資産でもキーワードに？！」
第131回「ビットコイン、大統領令への期待先行　東欧の国からも準備金の考えが?!」
第130回「ビットコイン、また最高値を更新　TRUMPに振り回される」
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第128回「ビットコイン、とても良い年だった2024年・復習も大事　今年は国家が？！」
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第126回「ビットコイン、高値からの下落幅は調整の範囲内　期待一巡からアルトコインは弱い」
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第48回「ビットコイン　SECの圧力はちょっと違う、底打ち感も？！」
第47回「ビットコイン　5月は失速、でも今年中には大幅上昇？！」
第46回「ビットコイン　動かず、過去2回はその後に大波」
第45回「G7は規制強化　交換業大手はカナダから日本へ」
第44回「ビットコイン　4カ月連騰、手数料高騰が懸念？」
第43回「ビットコイン　冬は終了？欲張り過ぎには要注意」
第42回「イーサリアム　待ち時間は延びる、BTC 10カ月ぶりの高値をつけるも・・・」
第41回「ビットコイン　約10カ月ぶりの高値、信じる者は・・・」
第40回「リップル　3月は元気いっぱい、裁判の終わりが見えた？！」
第39回「当局の圧力にも負けず、BTC買い衰えず」
第38回「ビットコイン　時価総額はメタ超え、強欲な感じも・・・」
第37回「まるでジェットコースター、ビットコイン　代替資産としての位置づけも」
第36回「ビットコイン　とんだ雛祭りに、懸念材料は複数残る？」
第35回「ビットコイン　売り持ちファンドに資金流入、投資家の懸念を反映」
第34回「昨年6月以来の高値更新、ビットコインの上昇要因を探る」
第33回「ビットコイン　とばっちり食らう、PoWには関係なし？」
第32回「ビットコイン、2月も底堅い　クリスマスまでには？！」
第31回「イーサリアム、マージから4カ月半　伸び代あり？！」
第30回「悪いニュースに反応せず、アノマリーもあったとは」
第29回「クジラがショートカバーを誘発？！　最後の一押しは日銀」
第28回「ビットコイン　年始はまずまずのスタート、より身近になった？」
第27回「ボラティリティ低調、でも今年のビットコインは進展！」
第26回「期待は失望に変わり、一喜一憂すべきではないとの助言も・・・」
第25回「厳しい年、規制強化は仕方なし？・・・理想は遠い」
第24回「あれから1カ月、ようやく明るい話も」
第23回「破綻の検証始まるも・・・先はまだ長そう」
第22回「FTX破綻の衝撃拡大、ただ日本法人は年内にも？！」
第21回「FTX／アラメダ破綻、FTT暴落・・・暗号資産は今後？」
第20回「ETHがBTCをアウトパフォーム、市場全体をけん引」
第19回「BTC　今年も10月は良い月に、依然としてボラは注視」
第18回「ビットコイン　やっと反発、ボラティリティの底打ち感も？」
第17回「何時でも何処にでも、ウクライナ支援も」
第16回「BTCと米株、相関関係はあるの？」
第15回「BTC、9月アノマリーはどうなった？」
第14回「ビットコイン　かなり電気を使い過ぎ？世界で23番目と同等」
第13回「マージ後にETH下落、運の悪さも？完成度はまだ・・・」
第12回「イーサリアム、地球に優しくなるために」
第11回「暗号資産のビッグイベント！　The Merge」
第10回「BTCにとって怖い9月、一方でETHは？」
第9回「久しぶりのフラッシュクラッシュ、今さらマウントゴックス？」
第8回「ディフェンスは重要、保管の方法は？」
第7回「時価総額9位がハッキング被害、財布のせい？」
第6回「ビットコイン、まずはエビになってみる？」
第5回「ビットコイン　金融市場の入り口に？」
第4回「ビットコインもFOMCは無視できず」
第3回「ビットコインの魅力～それは自由、黎明期を振り返る」
第2回「ビットコインって魅力的？」
第1回「ビットコイン、えらいことになってます！」
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為替情報部　アナリスト

小針 卓哉

1993年に米系銀行へ入行し、外国為替部でインターバンク・スポットディーラーとなる。ドル円のみならず豪ドルやドルマルクなどの通貨も担当し、東京市場を中心に活躍。 ユーロ発足後からは、ユーロドルやユーロクロスなどを担当。その後に移った米系証券や大手邦銀のトレーディング部においても欧州通貨を中心に取引し、収益手法は主に短期的なトレーディングを得意とした。 為替相場以外では、アンガーマネジメント・ファシリテーターとしての一面もある。 2017年にDZHフィナンシャルリサーチ社に入社。

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